华泰联合保荐恒尚节能项目质量评级级承销保荐佣金率较高

专题：券商IPO项目执业质量评级

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（一）公司基本情况

全称：江苏恒尚节能科技股份有限公司

简称：恒尚节能

代码：603137.SH

IPO申报日期：2022年1月6日

上市日期：2023年4月19日

上市板块：上证主板

所属行业：建筑装饰和其他建筑业（证监会行业2012年版）

IPO保荐机构：华泰联合

保荐代表人：姚黎,黄飞

IPO承销商：华泰联合

IPO律师：北京金诚同达律师事务所

IPO审计机构：中天运会计师事务所(特殊普通合伙)

（二）执业评价情况

（1）信披情况

上市委会议上，发行人被要求分析所处行业竞争情况，并结合与同行业或者同类可比已上市公司对比情况、报告期正在履行和将要履行的重大工程项目情况，进一步说明发行人是否规模较大、具有行业代表性。

（2）监管处罚情况：

报告期内，发行人及其子公司共受到1项行政处罚。

（3）舆论监督：不扣分

（4）上市周期

2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，恒尚节能的上市周期是468天，低于整体均值。

（5）是否多次申报：不属于，不扣分

（6）发行费用及发行费用率

恒尚节能的承销及保荐费用为4111.92万元，承销保荐佣金率为7.92%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人华泰联合2023年度IPO承销项目平均佣金率6.86%。

（7）上市首日表现

上市首日股价较发行价格上涨59.25%。

（8）上市三个月表现

上市三个月股价较发行价格上涨25.79%。

（9）发行市盈率

恒尚节能的发行市盈率为23.42倍，行业均数62.48倍，公司低于行业均值62.52%。

（10）实际募资比例

预计募资6.36亿元，实际募资5.19亿元，实际募资金额缩水18.35%。

（11）上市后短期业绩表现

2023年，公司营业收入较上一年度同比增长13.70%，营业利润较上一年度同比增长10.61%，净利润较上一年度同比增长7.92%，归母净利润较上一年度同比增长7.92%，扣非归母净利润较上一年度同比增长2.79%。

（12）弃购比例与包销比例

弃购率0.55%。

（三）总得分情况

恒尚节能IPO项目总得分为88，分类B级。影响恒尚节能评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行费用率较高，实际募资金额缩水。这综合表明，虽然公司短期内业绩水平较好，但信披质量有待提高，华泰联合保荐恒尚节能项目质量评级级承销保荐佣金率较高建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。